Новини біржі. Фінансові ринки світу зараз перебувають під сильним впливом чуток навколо боргових проблем Європи.
Докладніше дивьться та запам'ятовуйте - тут !
За твердженням Крістін Лагард, глави МВФ, учасники торгів не приділяють належної уваги тим величезним зусиллям, які робляться з метою подолання кризи. На її думку, багато побоювань зараз просто сильно перебільшені.
За підрахунками того ж міжнародного валютного фонду потенційні збитки банків Європи у зв'язку з наростанням боргової кризи можуть скласти близько 300 млрд. євро і це при тому, що останні 200 млрд. євро з них з'явилися з початку 2010 року. До яких наслідків це призведе? Чи будуть борги нарощувати свій стрімкий, небезпечний для економіки всього світу темп або ж можна щось зробити, щоб уникнути таких важких наслідків?
Чи чекає світову економіку рецесія, а єврозону колапс?
На думку експертів Академії форекс та біржової торгівлі Masterforex-V (кращого проекту навчання форекс і біржі Європи 2009-2011 рр.) вразливість банківської системи Європи є однією з основних передумов для поглиблення поточного боргової кризи в ЄС:
■ банки Європи йдуть на дно. Думка фахівців Академії в цьому питанні збігається з точкою зору директора-розпорядника МВФ Крістін Лагард, яка ще в кінці серпня звернулася до Євросоюзу з закликом забезпечити у примусовому порядку строкову і значні за обсягом рекапіталізацію банків. Як зазначила тоді пані Лагард, якщо не піти на цей крок - економічна слабкість пошириться на всі провідні країни регіону;
■ роль EFSF. Рекапіталізація стає головною вимогою на шляху до запобігання ланцюгової реакції кризи. У 2008 році в урядів країн ЄС були необхідні можливості для здійснення інтервенцій, які вирішили проблеми банків, але в даний час вже самі ці держави мають проблеми, а банки все також потребують санації. На цьому тлі одним з варіантів для вирішення даного питання є використання коштів Європейського фонду фінансової стабільності (EFSF);
■ ризики зростають. Для розширення обсягу та сфери повноваження EFSF необхідно всього лише ратифікувати відповідний договір. Але подібний механізм може і не захистити Європу, якщо ситуацію посилять проблеми Італії та Іспанії. Крім цього, згідно з оцінкою МВФ, підвищеними ризиками має приблизно половина від $ 6,5 трлн. спільного державного боргу 17 країн єврозони;
■ ЄЦБ безсилий? 16 вересня Європейський центральний банк (ЄЦБ) повідомив про консолідацію зусиль з ключовими центробанками світу щодо забезпечення європейських банків доларової ліквідністю. Однак дії ЄЦБ позитивні лише в короткостроковому періоді, а значить, буде потрібна додаткова допомога. І необхідні будуть більш значні ресурси - включаючи як кошти МВФ, і кошти кредиторів, зокрема Китаю ;
■ політичний фактор. Сьогоднішній криза перейшла в іншу, більш політизовану фазу. Фінансові ринки не вірять у здатність світових лідерів вирішити нагальні проблеми. Криза довіри відбився не тільки на економіці, але і на всій фінансовій системі. Отримані за останні три роки позитивні зрушення в бік фінансової стабільності в більшій своїй частині практично зведені до нуля;
■ песимістичний сценарій. За прогнозом МВФ зростання американської економіки передбачає за базовим сценарієм +1,5% в 2011 році і +1,8% в 2012, економіки єврозони - +1,6% і +1,1%, відповідно. У випадку, якщо боргова криза піде по одному з негативних сценаріїв, погіршення кредитних умов призведе до скорочення зростання економіки зони євро на 3,5%, а США - на 2,2%. Такий поворот подій просто зіштовхне США і Європу в подальшу глибоку рецесію.
Вихід із ситуації. Підсумовуючи все вищезазначене, можна виділити основні заходи, проведення яких стане тим рятівним кругом, в якому вже так потребує світова економіка:
стабілізація банківської системи;
зміцнення бюджетів США, Європи та Японії і забезпечення планомірного скорочення державних боргів протягом кількох років;
обмеження формування фінансових дисбалансів в країнах, що розвиваються світу і робота над створенням стабільних фінансових систем;
проведення світової реформи щодо регулювання фінансового сектора.
США і Європа: чия економіка міцніше?
Як пояснюють аналітики компанії FOREX MMCIS (компанія входить у вищу лігу рейтингу брокерів форекс Академії Masterforex-V), на даний момент що американська, що європейська економіки знаходяться не в кращому своєму стані. Проте Сполучені Штати, не дивлячись на свої колосальні борги, виглядають дещо краще, оскільки перспективи єврозони зараз вкрай туманні: можливий розпад і відповідно стійкість єдиної валюти під великим питанням. Тому вкладення в американську економіку продовжують бути найбільш прибутковими в порівнянні з Європою:
■ чи впорається ЄС? У довгостроковій перспективі зона євро виживе лише в тому випадку, якщо з'явиться централізована бюджетна система, а національні особливості країн-учасниць не будуть цьому заважати. Єврозона з одного єдиною валютою і 17 незалежними фінансовими міністрами просто нежиттєздатна. Це надто складно, особливо на тлі того факту, що основну фінансове навантаження на себе взяли всього два, хоч і сильних, держави - Німеччина і Франція . Не відомо, як довго вони зуміють тягнути за собою інших учасників валютного союзу;
■ переваги США. Не варто заперечувати, що серйозні дисбаланси зараз є і у США . Дефіцит федерального бюджету досяг граничних висот в останні роки. Але в порівнянні з іншими найбільш розвиненими промислово державами світу, він значно нижчий, ніж, приміром, в Італії або Японії.
Крім цього американська економіка:
володіє широкою диверсифікацією;
має добре адаптований до запитів бізнесу та економічних умов ринок праці;
характеризується найвищою в світі продуктивністю праці завдяки високому рівню автоматизації робочих процесів;
позбавлена бюрократичних бар'єрів.
Які перспективи у Сполучених Штатів? Події останніх тижнів говорять про те, що адміністрація США не тільки розробила, але вже активно впроваджує свій сценарій подальшого виходу з кризи, побудований на основі світового політичного співробітництва. А для цього у країни є всі необхідні ресурси і важелі впливу.
Середньостроковий прогноз. Адміністрація Барака Обами передбачає введення заходів бюджетного стимулювання в обсязі близько 3% від ВВП. ФРС, в свою чергу, почав політику щодо зниження довгострокових ставок державних облігацій. Таким чином, уже в середньостроковому періоді фінансові ринки і домашні господарства отримають потужний імпульс для своєї рекапіталізації.
Заходи американського уряду, спрямовані на стимулювання національної економіки мають свою ціну не тільки для США, але і для світової економіки в цілому. У середньостроковому періоді неминучим буде інфляційна складова, яка буде спостерігатися особливо гостро в 2013-2015 роках. Завдяки цьому процесу реальний борг державного, корпоративного і приватного секторів провідних країн світу значно скоротиться. Дані чинники уможливлять щодо поступальний зниження глобального боргового тиску в поточному десятилітті.
