Нинішнього року в Росії буде зібраний відмінний урожай зернових в цілому і пшениці зокрема. За словами російського прем'єр-міністра Володимира Путіна, уряд розраховує на врожай в обсязі близько 90 млн. тонн - це у півтора рази більше, ніж було зібрано в минулому посушливому році (61 млн. тонн), але трохи менше рекордного 2009 року (96, 9 млн. тонн). Однак і при такому врожаї Росія має право розраховувати не тільки на покриття всіх внутрішніх потреб, а й на повернення лідируючих позицій на світовому ринку - після ембарго на вивезення зернових в минулому сільськогосподарському році.
Росія стала одним з провідних гравців світового ринку зерна в 2001 році. За останні десять років країна стабільно відправляла на експорт 10-20 млн. тонн зернових. У 2008-2009 сільськогосподарському році Росія встановила історичний рекорд: за рубежі Батьківщини було вивезено 23,1 млн. тонн, що дозволило країні піднятися на четверту сходинку в рейтингу найбільших світових експортерів зернових. Чи варто інвесторам очікувати зниження цін на пшеницю і які світові тенденції на ринку зерна?
Зростання цін на зерно: чи варто очікувати зміну тренда?
У нинішньому році обсяг експортованого російського зерна буде дуже близький до рекордного - різні державні відомства, офіційні особи та професійні об'єднання одноголосно прогнозують обсяг російського експорту на рівні 20-23 млн. тонн.
Але як дуже високий урожай в Росії відіб'ється на цінах - як світових, так і внутрішніх? З середини літа - початку масового збору зернових - і світові, і внутрішні ціни на пшеницю стабільно зростали. Але минулого тижня відбулося обвалення: на Чиказькій біржі котирування просіли на 7%, в Канзасі - на 6,7%. Подешевшала пшениця і в Європі: у Лондоні - на 6,2%, в Парижі - на 6,8%. У європейській частині Росії за тонну продовольчої пшениці 3-4 класу минулого тижня пропонували на 75-100 рублів менше, фуражної - менше на 25 рублів.
Примітно, пояснюють експерти Академії форекс та біржової торгівлі Masterforex-V, що минулого тижня, коли ціни на пшеницю кинулися вниз, передували зміни прогнозів провідних аналітиків зернового ринку в бік підвищення:
Світовий зернова рада (IGC) - збільшив прогноз світового виробництва зерна до 679 млн. тонн, що на 28 млн. тонн більше, ніж було зібрано торік;
міністерство сільського господарства США, додавши до своїх колишніх прогнозами 6 млн. тонн, назвало майже таку ж цифру, як і IGC, - 678 млн. тонн.
Однак експерти закордонного брокера MIG Bank відзначають і інший прогноз IGC, який не змінився: перехідний залишок на кінець року складе 193 млн. тонн, а це рівень минулого року. Тим не менш, імпортери вже зуміли отримати вигоду від великого урожаю пшениці:
російські зернотрейдери зуміли виграти останній тендер в Єгипті, але їм довелося скинути на кожній тонні м'якої борошномельної пшениці по $ 16 в порівнянні з більш ранніми контрактами;
контракти з Єгиптом. Адже і під час попереднього тендера єгипетської держкомпанії GASC вдалося знизити апетити російських експортерів на $ 12 за тонну пшениці! Якщо врахувати, що з початку нинішнього маркетингового року Росія вже продала в Єгипет 2,2 млн. тонн пшениці, то в підсумку дисконт російських зернотрейдерів становить кругленьку суму;
зниження цін за контрактами. Навряд чи вийде списати вищесказане на відсутність купецького майстерності росіян: Україні також була змушена знизити ціни на поставляє в Бангладеш пшеницю - з $ 365 до $ 320 за тонну. Тенденція, однако.
Ніхто, крім споживачів, не зацікавлений у зниженні цін?
Однак з точки зору національної економіки зниження цін на пшеницю не влаштовує в Росії нікого, крім кінцевих споживачів:
держава зацікавлена у валютних надходженнях від експорту;
в нинішньому році російський уряд хоче перевірити нову модель: замість закупівельних інтервенцій пшениці провести стимулювання експорту. Високі ціни на світовому ринку, вважають російські чиновники, не дадуть впасти і внутрішніми цінами;
пільгові ж / д тарифи. Для цього уряд РФ планує ввести знижений наполовину пільговий тариф на залізничні перевезення зернових - але тільки в напрямку портів і прикордонних переходів;
російські сільгоспвиробники не вважають існуючі на даний момент ціни на пшеницю завищеними. А якщо станеться їх зниження, то в наступному році вони можуть відмовитися від вирощування цієї культури, перейшовши на більш вигідні.
На користь існуючих цін на пшеницю, відзначають експерти Академії Masterforex-V, працюють і інші внутрішні чинники в Росії - зниження курса національної валюти, що наближається традиційний жовтневий зростання активності переробників, безболісна ліквідація дисконту між російськими та світовими цінами (за даними першого віце-прем'єра В . Зубкова, досягав $ 40 на тонні зерна) та ін З серпня по середину вересня ціни на пшеницю 4 класу в європейській частині Росії виросли в середньому на 26%.
Світові ринки не готові до падіння цін?
Однак не пшеницею єдиної живе - точніше, харчується - світ. Головною зерновою культурою на світовому ринку є кукурудза, а от з нею в цьому році невдача: у США, переважно її світовому виробники і експортері, неврожай цієї культури. Тому пшениця частково виступить замінником неврожаю кукурудзи. На користь цього аргументу експертів Академії Masterforex-V говорить той факт, що сьогодні ціни на світовому ринку на американську та європейську пшеницю навіть вище, ніж у серпні минулого неврожайного року.
З 1 липня, дня зняття ембарго на вивезення зернових з Росії, по середину вересня за кордон вже пішло близько 7,4 млн. тонн російського зерна, з яких на частку пшениці довелося 6,6 млн. тонн - і це вже більше рекорду 2008 - 2099 рр.., коли за перші три місяці було вивезено 6 млн. тонн. До кінця поточного календарного року Росія буде експортувати щомісяця не менше ніж по 3 млн. тонн зернових, упевнений перший віце-прем'єр уряду РФ В. Зубков.
І наостанок не завадить нагадати про прогнози аграрного міністра Росії Олени Скриннік, яка днями озвучила середньострокові плани російського уряду: довести до 2020 року експорт зернових до 40 млн. тонн, тобто в два рази вище нинішніх показників вдалих сільськогосподарських років.
Думка експертів: яких цін чекати на пшеницю?
В даний момент, пояснюють аналітики кафедри торгівлі похідними фінансовими інструментами Академії Masterforex-V на ринку пшениці можна спостерігати закінчення сезонного руху вниз.
Слабосnь на інших ринках, а конкретно сої та кукурудзи є додатковим драйвером для сильного зниження ціни. До того ж прогноз на 2011/2012 рік переглянутий на профіцитний. Про це говорять дані з вересневого звіту міністерства сільського господарства США: прогноз на виробництво збільшено з 672,09 до 678,12 ММТ, а світове споживання збільшиться з 674,96 до 676,86. Перехідні запаси на складах на кінець 2011/12 маркетингового року зростуть з 188,87 до 194,59.
Дисбаланс у попиті та пропозиції незначний але в купі з погіршується ситуацією на світових ринках, а так само триває збирання врожаю сої та кукурудзи, ціни ф'ючерса на пшеницю оновлює локальні низи.
